Cuando cobras un dividendo de una empresa extranjera, su país se queda primero una parte (por ejemplo, un 15 % si es estadounidense y tienes el W-8BEN en regla) y luego tributa en España. Para no pagar dos veces, en la declaración de la renta aplicas la deducción por doble imposición internacional: restas lo pagado fuera, con un tope que normalmente es el 15 % del dividendo bruto. Si el país te retuvo más (Alemania 26,375 %, Suiza 35 %, Irlanda 25 %), ese exceso no te lo devuelve Hacienda: hay que reclamarlo al país de origen o evitarlo antes del cobro.
Si tienes acciones de empresas extranjeras, habrás visto que del dividendo anunciado llega bastante menos de lo esperado. Te explicamos por qué, cuánto recuperas en la renta y qué hacer con lo que no se recupera.
¿Qué es la doble imposición de dividendos?
La doble imposición ocurre cuando el mismo dinero paga impuestos en dos países. Con los dividendos extranjeros pasa en dos pasos:
- Retención en origen. Una retención es un impuesto que se descuenta antes de que el dinero te llegue. La «retención en origen» es la que aplica el país donde tiene su sede la empresa que reparte el dividendo.
- Tributación en España. Como residente fiscal en España, el dividendo tributa aquí como rendimiento del capital mobiliario en la base del ahorro del IRPF, cuyo primer tramo (hasta 6.000 €) está al 19 % (9,5 % estatal más 9,5 % autonómico). Además, si usas un intermediario español, este aplica una retención del 19 % sobre el importe que ya llega neto de la retención extranjera, como explica la OCU.
Para repartir quién cobra qué, España ha firmado convenios para evitar la doble imposición (acuerdos fiscales entre dos países) con la mayoría de países donde cotizan las empresas que suelen comprar los inversores españoles. En los dividendos, el convenio fija el máximo que el país de origen puede cobrar a un particular residente en España: según la tabla del Ministerio de Hacienda, es el 15 % con Estados Unidos, Alemania, Francia, Países Bajos, Luxemburgo, Suiza e Irlanda, y el 10 % con Reino Unido.
Cuánto recuperas en la declaración de la renta
El artículo 80 de la Ley del IRPF dice que se deduce la menor de dos cantidades:
- a) Lo que hayas pagado de verdad en el extranjero por un impuesto equivalente al IRPF.
- b) El resultado de aplicar tu tipo medio efectivo a la parte de la base liquidable que se gravó en el extranjero (es decir, al dividendo extranjero).
Dos conceptos que conviene entender:
- La cuota íntegra es el impuesto que sale de aplicar los tipos del IRPF a tu base liquidable, antes de restar deducciones. Lo que queda tras restarlas es la cuota líquida.
- El tipo medio efectivo es la cuota líquida dividida entre la base liquidable, y se calcula por separado para la base general y para la del ahorro. En la práctica, para la mayoría de pequeños inversores el tipo del ahorro ronda el 19 %.
A esto se suma el límite del convenio: el impuesto extranjero que puedes deducir es el que el país podía cobrarte según el convenio. Si te retuvieron más, la deducción en España se queda en ese límite; la Consejería de Finanzas de España en Ginebra lo resume para Suiza diciendo que la deducción se aplica «hasta ese límite» del 15 %. Por eso, en la práctica, recuperas como mucho el 15 % del dividendo bruto (el 10 % en el caso británico) y nunca más de lo que te tocaría pagar en España por ese dividendo.
Ejemplo paso a paso: 100 € de dividendo de EE. UU.
Supón un dividendo bruto equivalente a 100 € de una empresa estadounidense, con el W-8BEN firmado y un bróker español. Ignoramos comisiones y tipo de cambio.
| Paso | Cálculo | Importe |
|---|---|---|
| 1. Dividendo bruto | — | 100,00 € |
| 2. Retención en EE. UU. (15 %) | 100 × 15 % | −15,00 € |
| 3. Retención española (19 % sobre lo que llega) | 85 × 19 % | −16,15 € |
| 4. Lo que ves en tu cuenta | 100 − 15 − 16,15 | 68,85 € |
| 5. Impuesto español sobre el bruto | 100 × 19 % | 19,00 € |
| 6. Deducción por doble imposición | menor entre 15 € pagados, límite del 15 % y 19 € de cuota | −15,00 € |
| 7. Impuesto que te queda en España | 19 − 15 | 4,00 € |
| 8. Te devuelven (o restan de lo que pagues) | 16,15 retenidos − 4 que debías | +12,15 € |
| 9. Neto final | 68,85 + 12,15 | 81,00 € |
Resultado: te quedas con 81 €, lo mismo que con un dividendo español de 100 € en el primer tramo del ahorro (100 − 19 %). La doble imposición desaparece, pero solo cuando haces la declaración.
¿Y si fuese alemana? Alemania retiene un 26,375 %. De 100 € quedan 73,63 €; la retención española del 19 % se lleva 13,99 € y te llegan 59,64 €. En la renta la deducción sigue limitada a 15 €, así que debes 4 € y te devuelven unos 9,99 €. Neto: 69,63 €. Los 11,375 € de diferencia frente al caso anterior solo se recuperan reclamándolos a Alemania. Puedes repetir el cálculo con tus cifras en la calculadora de dividendos netos.
Tabla de retenciones por país
| País | Retención en origen (particulares) | Límite del convenio | Exceso a reclamar fuera | Cómo y plazo |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 30 % sin W-8BEN; 15 % con W-8BEN | 15 % | Ninguno con W-8BEN | Entregar el W-8BEN al bróker antes del cobro |
| Alemania | 26,375 % (25 % + recargo de solidaridad) | 15 % | 11,375 puntos | Solicitud al BZSt por su portal online (BOP); 4 años desde el final del año del cobro |
| Francia | 12,8 % para personas físicas (25 % para otros beneficiarios) | 15 % | Ninguno si te aplican el 12,8 % | Formulario 5000 antes del pago o 5000 + 5001 para pedir devolución; hasta el 31 de diciembre del segundo año siguiente |
| Países Bajos | 15 % | 15 % | Ninguno | Todo se deduce en la renta |
| Luxemburgo | 15 % | 15 % | Ninguno | Si te retuvieron de más: modelo 901bis, hasta el 31 de diciembre del año siguiente |
| Suiza | 35 % (impuesto anticipado) | 15 % | 20 puntos | Solicitud a la AFC (portal AFC o formulario 90 para España); 3 años desde el final del año |
| Reino Unido | 0 % (no hay retención general) | 10 % | Nada que reclamar | Tributa solo en España; no hay deducción porque no se pagó nada fuera |
| Irlanda | 25 % | 15 % | 10 puntos (o evitar los 25 con la exención) | Declaración V2A certificada por la Agencia Tributaria para cobrar sin retención; si ya te retuvieron, formulario de devolución de DWT |
Retenciones en origen según las autoridades fiscales de cada país (IRS, BZSt, BOFiP, Gobierno de Países Bajos, Guichet.lu, cantón de Vaud y AFC, Revenue) y PwC para Reino Unido. Límites de convenio según la tabla de la Dirección General de Tributos del Ministerio de Hacienda. Ver enlaces en Fuentes, consultadas el 7 de noviembre de 2026. Ferrovial (Países Bajos) y Aperam y ArcelorMittal (Luxemburgo) son ejemplos de los casos sencillos: lo retenido coincide con el límite y se deduce todo.
Cómo aplicar la deducción en Renta WEB, paso a paso
- Reúne el informe fiscal de tu bróker. Necesitas, por cada dividendo extranjero, el importe bruto, la retención extranjera y la retención española, si la hubo.
- Revisa los dividendos en el apartado de rendimientos del capital mobiliario. Los dividendos se declaran por su importe bruto como ingresos íntegros, y en retenciones va solo la retención española, como recuerda la OCU. Si tu bróker no es español, probablemente tendrás que añadirlos tú.
- Ve al apartado de deducciones por doble imposición internacional, dentro de las deducciones de la cuota líquida, en la parte final de la declaración. La OCU advierte de que Renta WEB no aplica esta deducción de oficio: si no la rellenas, la pierdes.
- Elige el tipo de renta. Para dividendos no se usa la clave de rendimientos del trabajo o actividades económicas, sino la de «otras rentas», que va a la base del ahorro.
- Introduce el rendimiento (el dividendo neto de gastos que tributa en el ahorro) y el impuesto satisfecho en el extranjero, sin superar el límite del convenio: por ejemplo, 15 € por cada 100 € brutos de un dividendo alemán, aunque te retuvieran 26,38 €.
Para la parte general de cómo declarar tus inversiones, tienes la guía de cómo declarar los beneficios de bolsa en la renta. Y si tus acciones están en un bróker extranjero, revisa también si te afecta el modelo 720 de bienes en el extranjero.
Cómo reclamar el exceso en Alemania, Francia, Suiza e Irlanda
Lo que pasa del límite del convenio solo se recupera en el país de origen. Los trámites piden certificados y tardan meses: para importes pequeños puede no compensar.
Alemania (BZSt)
La devolución se pide a la Oficina Federal Central de Impuestos (BZSt) a través de su portal online (BOP). Pide un certificado de residencia fiscal y el certificado fiscal alemán del agente pagador (el extracto de un custodio extranjero no sirve). El plazo es de cuatro años desde el final del año en que cobraste el dividendo.
Francia (formularios 5000 y 5001)
Para un particular la retención francesa es del 12,8 %, por debajo del 15 % del convenio, así que normalmente no hay nada que reclamar. Si te aplicaron un tipo mayor, la vía es el formulario 5000 (certificado de residencia, visado por la Hacienda de tu país) junto con el 5001 (liquidación de la retención). Si el 5000 llega al pagador antes del pago, se aplica directamente el tipo reducido. El plazo para reclamar termina el 31 de diciembre del segundo año siguiente a la retención, salvo que el convenio diga otra cosa.
Suiza (AFC)
Suiza retiene un 35 % y el convenio solo le permite quedarse un 15 %: los otros 20 puntos se piden a la Administración Federal de Contribuciones (AFC/ESTV). Recomienda hacerlo por su portal online; también se puede presentar el formulario en papel (en la página de España figura el formulario 90). El derecho se pierde si no se pide en tres años desde el final del año del cobro, y la tramitación puede tardar varios meses.
Irlanda (V2A)
Irlanda retiene un 25 %, pero un particular residente en otro país de la UE puede quedar exento entregando a la empresa o a su agente pagador la declaración V2A, certificada por la Hacienda de su país. La exención vale hasta el 31 de diciembre del quinto año siguiente. Si ya te retuvieron, Revenue tiene un formulario de devolución de DWT que debe ir acompañado de la declaración de exención.
El W-8BEN: la llave de los dividendos de EE. UU.
El W-8BEN es un formulario del IRS (la Hacienda estadounidense) con el que certificas que no eres residente fiscal en EE. UU. y que eres residente en un país con convenio. No se envía al IRS: se entrega a tu bróker o pagador antes de cobrar. Según las instrucciones oficiales, si no lo entregas el pagador puede retener un 30 %. El convenio entre EE. UU. y España rebaja esa retención al 15 % en los dividendos de cartera, según la tabla de convenios del propio IRS.
El formulario caduca: vale desde que lo firmas hasta el último día del tercer año natural siguiente (uno firmado el 30 de septiembre de 2015 vale hasta el 31 de diciembre de 2018), salvo que cambien tus datos. Interactive Brokers, por ejemplo, lo pide al abrir la cuenta, avisa cuando hay que renovarlo y, si caduca, retiene el 30 %. Antes de abrir cuenta, compara cómo gestiona cada plataforma estos trámites en nuestro comparador de brókeres.
Errores frecuentes
- Olvidar la deducción. Renta WEB no la aplica sola. Si aceptas el borrador sin revisarlo, pagas dos veces.
- Deducir todo lo retenido. Si Alemania te retuvo 26,375 €, en España solo deduces 15 €. Meter la cifra completa es un error que Hacienda puede corregir.
- Declarar el dividendo neto. Los dividendos se declaran por su importe bruto; la retención extranjera va en la deducción, no restando del ingreso.
- Dejar caducar el W-8BEN. Te retienen el 30 % y en la renta solo deduces el 15 %.
- Dejar pasar los plazos de reclamación. Tres años en Suiza, cuatro en Alemania o hasta el 31 de diciembre del segundo año siguiente en Francia.
Preguntas frecuentes sobre la doble imposición de dividendos
¿Qué es la doble imposición de los dividendos extranjeros?
Es que el mismo dividendo paga impuestos dos veces: primero en el país de la empresa (retención en origen) y después en España, donde tributa en la base del ahorro del IRPF. La deducción por doble imposición internacional de la declaración de la renta sirve para corregirlo.
¿Cuánto puedo recuperar en la declaración de la renta?
Lo menor entre lo que te retuvieron de verdad en el extranjero y lo que resulta de aplicar tu tipo medio efectivo del ahorro a ese dividendo. Además, el impuesto extranjero solo cuenta hasta el límite del convenio, que para dividendos suele ser el 15 % del importe bruto.
¿Qué pasa con lo que me retienen por encima del 15 %?
Hacienda no te lo devuelve en España. Ese exceso solo se recupera reclamándolo a la administración del país de origen, por ejemplo al BZSt en Alemania o a la AFC en Suiza, con sus formularios y plazos.
¿La deducción se aplica sola en Renta WEB?
No. Según la OCU, Renta WEB no incorpora de oficio la deducción por doble imposición internacional: tienes que introducir tú los datos del dividendo y del impuesto pagado en el extranjero al revisar el borrador.
¿Qué es el W-8BEN y por qué importa?
Es un formulario del IRS con el que acreditas ante tu bróker que no eres residente en EE. UU. Sin él, el bróker puede retener un 30 % de los dividendos estadounidenses; con él, se aplica el 15 % del convenio, que es justo lo que puedes recuperar en la renta.
¿Hay que reclamar algo con las acciones de Países Bajos o Luxemburgo?
Normalmente no. Ambos retienen un 15 %, que coincide con el límite del convenio con España, así que todo lo retenido se puede deducir en la declaración de la renta.
¿Y si mi cuota del IRPF es cero?
La deducción tiene como tope el impuesto que te corresponde pagar en España por ese dividendo. Si tu cuota es cero o muy baja, no podrás recuperar toda la retención extranjera en la renta.
Fuentes
- BOE — Ley 35/2006 del IRPF, texto consolidado: art. 80 (deducción por doble imposición internacional) y art. 66 (tipos del ahorro) (consultado el 07/11/2026)
- Agencia Tributaria — Ayuda del modelo 100: deducciones por doble imposición internacional (consultado el 07/11/2026)
- Agencia Tributaria — Cumplimentación de la deducción por doble imposición internacional en el programa de la renta (consultado el 07/11/2026)
- Ministerio de Hacienda (DGT) — Límites de imposición sobre dividendos en los convenios firmados por España (consultado el 07/11/2026)
- OCU — Dividendos extranjeros en la Renta 2025: evite pagar dos veces (21/05/2026) (consultado el 07/11/2026)
- OCU — Cómo declarar los dividendos de acciones extranjeras (07/05/2025) (consultado el 07/11/2026)
- IRS — Instrucciones del formulario W-8BEN (rev. octubre 2021) (consultado el 07/11/2026)
- IRS — Tax Treaty Table 1 (rev. mayo 2023): dividendos a residentes en España, 15 % (consultado el 07/11/2026)
- Interactive Brokers — W-8BEN para clientes no estadounidenses (consultado el 07/11/2026)
- BZSt (Alemania) — Devolución de la Kapitalertragsteuer: tipo del 26,375 %, portal BOP y plazo de 4 años (consultado el 07/11/2026)
- BOFiP (Francia) — Retención del 12,8 % a personas físicas no residentes (BOI-RPPM-RCM-30-30-10-20) (consultado el 07/11/2026)
- BOFiP (Francia) — Procedimientos con los formularios 5000 y 5001 y plazo de reclamación (consultado el 07/11/2026)
- Texto del artículo 187 del Code général des impôts (tipos de retención: 12,8 % y 25 %) (consultado el 07/11/2026)
- Gobierno de Países Bajos (Ondernemersplein) — El dividendbelasting es del 15 % (consultado el 07/11/2026)
- Guichet.lu (Luxemburgo) — Retención del 15 % sobre dividendos (consultado el 07/11/2026)
- ACD (Luxemburgo) — Solicitud de devolución de la retención: modelo 901bis y plazo (consultado el 07/11/2026)
- Cantón de Vaud (Suiza) — Impuesto anticipado del 35 % (consultado el 07/11/2026)
- AFC/ESTV (Suiza) — Devolución del impuesto anticipado a residentes en el extranjero: portal AFC y plazo de 3 años (consultado el 07/11/2026)
- AFC/ESTV (Suiza) — Página de España: formulario 90 de devolución (consultado el 07/11/2026)
- Consejería de Finanzas de España en Ginebra — Residentes en España con rentas de Suiza: límite del 15 % (nov. 2022) (consultado el 07/11/2026)
- PwC Worldwide Tax Summaries — Reino Unido: sin retención general sobre dividendos (revisado 23/07/2026) (consultado el 07/11/2026)
- Revenue (Irlanda) — Dividend Withholding Tax del 25 % (consultado el 07/11/2026)
- Revenue (Irlanda) — Exención para no residentes con el formulario V2A (consultado el 07/11/2026)
- Revenue (Irlanda) — Devoluciones de DWT a no residentes (consultado el 07/11/2026)
Contenido educativo, no es asesoramiento fiscal. Consulta tu caso con un asesor. Información verificada a 7 de noviembre de 2026.
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